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해외선물 개요

· 해외파생상품은 시카고상업거래소 그룹(CME Group; Chicago Mercantile Exchange Group), 싱가포르 거래소(SGX; Singapore Exchange), 홍콩 거래소(HKEX:Hong Kong Exchange)등 해외파생상품거래소에 상장되어 있는 상품과 자본 시장법에서 유사해외파생상품으로 지정된 파생상품을 의미합니다.

· 우리나라 해외선물 거래는 1차 석유파동 및 자원파동 이후 1974년 12월 해외선물거래 관리규정이 제정되면서 처음으로 소개되었으며, 조달청이 선물거래의 수탁자가 되어 민간기업을 대리하여 선물거래에 참여하게 되었습니다. 이후 민간기업의 선물거래 활성화를 위해 1982년 규정이 개정되어 민간기업이 자유롭게 선물거래에 참여할 수 있는 제도적 장치가 마련됩니다. 현재 국내에서 가장 많이 거래되는 금융선물 품목은 CME 통화선물과 주가지수 선물이며 상품선물은 런던금속거래소(LME; London Metal Exchange) 비철금속 입니다.

· 해외파생상품거래가 해외에 위치한 거래소와 외국 중개기관을 통하여 거래가 이루어지기 때문에 시장제도가 국내와 달라 국내 파생상품과는 계좌의 종류 및 증거금제도등이 다릅니다. 또한 증거금이 해당국의 통화로 계산되기 때문에 증거금 납입을 위한 외화의 환전이 필요합니다.

· 해외파생상품거래를 하기 위해서는 투자중개업자에 해외선물 계좌를 개설하고 증거금을 납입한 후 HTS, MTS, 전화 등을 이용하여 주문을 할 수 있습니다.

·투자중개업자는 주문의 체결 내역을 손님에게 통보하고, 투자자의 손익을 매일 정산하며, 증거금이 부족한 경우 손님에게 통보하여 증거금을 추가로 요청하는 등 해외파생상품중개회사와 정산하는 역할을 합니다.

해외선물 특징

시레버리지(Leverage)
효과

선물거래는 거래소에서 결정하는 소액의 증거금으로 현물거래와 동일한 금액을 거래 할 수 있으며 따라서 투자금액 대비 손익의 폭이 큽니다.

양방향 거래

선물거래는 가격 상승이 예상될 경우 매수를 통해 수익을 얻게 될 뿐 만 아니라 가격 하락이 예상될 경우 먼저 매도 후 매수로 청산하는 거래로 수익을 얻는 것이 가능합니다. 이러한 양방향 거래는 선물거래의 중요한 특징이라고 할 수 있습니다.

표준화된
상품

선물상품은 규격, 품질, 호가단위, 인수도 방법 및 시기 등이 거래소가 정한 대로 표준화 되어 있습니다. 상품의 표준화는 투자자들에게 거래 가격에만 집중할 수 있는 편리함을 제공합니다.

일일정산
(Daily Settlement)

선물거래에서는 청산거래를 하지 않아도 거래한 가격과 거래소가 장 마감 후 발표하는 정산가의 차액을 계산하여 이익이나 손실이 매일 계좌에 반영됩니다. 일일정산 후 손실이 난 손님의 예탁금이 유지증거금 이하가 될 경우 부족액을 익일 일정시간까지 납부해야 하며 추가 증거금이 입금되지 않을 경우 손님의 포지션은 특정시간에 반대매매를 통해 자동으로 청산됩니다.

청산소

선물거래는 매도자와 매수자 각각의 상대방이 되어 거래이행을 보증해 주는 청산소를 통해 거래의 이행이 보증됩니다. 따라서 거래자들은 계약 불이행의 염려 없이 안심하고 거래할 수 있게 됩니다.

24시간 거래

초기 해외선물 시장은 거래소 Floor에서 트레이더들을 통한 거래(Open Outcry)가 이루어졌지만 전자거래 시스템이 도입되면서 대부분의 상품들이 거의 24시간 거래가 가능하게 되었습니다. 따라서 투자자들은 보다 쉽게 시장에 접근할 수 있으며 전자거래의 비중은 더욱 높아지고 있습니다. 해외선물 시장 참여자

해외선물 시장 참여자

헤지거래자
(Hedger)

현물의 가격변동 위험을 줄이거나 제거하기 위해 선물시장에서 현물시장과는 반대포지션을 취하는 거래를 의미합니다. 현재 보유하고 있거나 미래의 보유 예정인 현물의 가격하락 위험을 회피하기 위하여 현물에 대응하는 선물 매도를 매도 헤지라고 합니다. 반대로 미래에 현물가격의 상승 위험을 회피하기 위하여 현물에 대응하는 선물 매수인 매수 헤지가 있습니다.

투기거래자
(Speculator)

향후 가격 방향을 예측해 매매하는 것을 말하며, 보통 헤지할 현물을 보유하고 있지 않은 투자자들이 선물시장에 참여해 선물을 매수 또는 매도하는 것입니다. 선물거래는 낮은 증거금으로 인해 현물거래에 비해 레버리지 효과가 커서 예상의 맞을 경우 높은 수익률을 올릴 수 있는 반면, 반대의 경우는 큰 손실을 입을 수 있기 때문에 철저한 위험관리가 요구됩니다.

차익거래자
(Arbitrageur)

동일한 상품이 서로 다른 시장에서 상이한 가격으로 거래되고 있을 경우, 가격이 상대적으로 싼 시장에서 매수하고 동시에 상대적으로 비싼 시장에서 매도함으로써 위험 없이 이익을 추구하는 거래를 말합니다. 보통 기관투자가들이 주로 사용합니다.

해외선물 장점

상품의 다양성

지수, 통화, 금리, 에너지, 귀금속, 비철금속, 농산물 등 여러 거래소의 다양한 선물 상품 거래가능

높은 시장 접근성

월요일 오전8시부터 토요일 오전 7시까지(써머타임 해제시)

높은 변동성과
레버리지 효과

국내 코스피선물이 9%의 증거금율을 적용하는데 반해, 해외선물은 통산 3~15%의 증거금율 유지

시장의 투명성

인위적인 세력의 시장교란 가능성이 상대적으로 적으며, 글로벌 마켓에서 거래되는 가격에 따라 움직이므로 시장의 투명성 확보

① CME 시카고상업거래소 / CBOT 시카고상품거래서 /NYMEX(NYME/COMEX) 뉴욕상업거래소 / ICE(NYBOT) 대륙간거래소
② SGX 싱가폴거래소
③ LSE(FTSE) 런던증권거래소 / LME 런던금속거래소 / LIFFE(EURONEXT) 런던국제금융선물거래소 / IPE(ICE) 국제석유거래소
④ EUREX 유럽선물거래소 / EURONEXT(LIFFE) 유럽국제금융선물거래소
⑤ HKEx 홍콩거래소
⑥ TSEEUREX 도쿄증권거래소 / TOCOM 도쿄상품거래소 / OSE 오사카증권거래소
⑦ BM&F 브라질선물거래소
⑧ SFE 시드니선물거래소
⑨ BSE(CNX) 두바이증권거래소 / NSE 인도증권거래소

해외선물 주문종류

시장가주문
(Market Order)

가장 일반적인 주문방식으로 손님이 중개회사에게 현재 거래되고 있는 가격 중에서 가장 유리한 가격으로 신속한 거래체결을 요구하는 주문방식

지정가주문
(Limit Order)

주문가격을 현재 시장가격보다 불리한 가격으로 넣으며 시장가격이 주문한 지정가격에 도달하면 시장가주문으로 전환되어 나가는 주문방식

클릭주문

한 눈에 호가를 보며 마우스 한번 클릭으로 쉽고 빠르게 주문을 낼 수 있는 주문창, 이익실현 및 손실제한 주문도 한번에 가능한 직관적인 주문창으로 자세한 사용방법은 클릭주문창 사용법 동영상 및 유의사항을 참조

증거금

위탁증거금
(Initial Margin)

신규 포지션을 취할 때 납부하는 증거금으로 수량에 증거금율 또는 증거금액을 곱하여 산출합니다. 증걱금율 또는 증거금액은 가격수준, 가격 변동성, 기타 여러가지 요소를 고려하여 거래소에서 정합니다.

유지증거금
(Maintenance Margin)

보유하고 있는 미청산 포지션에 대해 일일 가격변동 제한폭 정도의 손실을 보전할 만한 최저 수준의 증거금이며, 일반적으로 거래소별, 상품별로 차이가 있습니다.

추가증거금
(Additional Margin)

미청산 포지션에 손실이 발생하여 예탁금이 유지증거금 이하로 떨어질 경우 위탁증거금 수준까지 추가로 증거금을 납부해야 하는데, 이를 추가증거금이라고 합니다. 이러한 추가증거금 납부에 대한 요구를 마진콜(Margin Call)이라고 합니다.

해외선물 이용가이드

· 운용규정

운용규정

내 용

이용가능상품

금선물, S&P500, 크루드오일, 파운드선물, 캐나다달러, 유로FX, 엔화선물, 호주달러, 나스닥 등

매매시간

업체별로 상이함

매매수수료

업체별로 상이함

증거금

1계약당 50만원 / 최대운용계약수 10계약

로스컷

10만원

입출금

장시작 ~ 장마감시까지(업체별로 상이함)

기타사항

증권사전산오류, 천재지변, 사용사 사용미숙 등으로 인한 경우는 보상하지 않음

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